Піраміда Медоффа ....

Піраміда Медоффа в розрізі.

Вісімнадцятий і дев'ятнадцятий поверхи будівлі "Помада" в Манхеттені, названого так за свою форму, у першому десятилітті цього століття використовувалися для ведення справ поважної компанією, що спеціалізується на ринкових операціях з великими обсягами торгівлі .

Молоді бізнесмени з великими амбіціями щодня боролися за великі прибутки, які б зробили їхні імена відомими на Уолл-стріт. Представники регулюючих організацій приходили в цей офіс, щоб отримати консультацію професіонала - президента компанії. Він використовував оснащені за останнім словом техніки термінали, щоб забезпечити продаж і купівлю акцій для важливих, всім відомих клієнтів: таких як Bear Stearns, Charles Schwab, Fidelity і Lehman Brothers.

По-сучасному обставлені і витримані в сірих і чорних тонах офіси були бездоганними і гучними одночасно: дзвонили телефони, кричали трейдери. Для відвідувачів це виглядало як жива, прибуткова, успішна діяльність (рівно така ж, як і на папері) відомої та шанованої компанії: Bernard L. Madoff Investment Securities.

Успішний бізнес

Медофф будував свій брокерсько-дилерський бізнес і бізнес з торгівлі цінними паперами протягом більше сорока років. Компанія торгувала акціями, облігаціями та іншими цінними паперами заради вигоди клієнтів і власного прибутку. За оцінкою консультантів з інвестиційного банку Lazard, доходи брокерсько-дилерського бізнесу до сплати податків склали $ 67 млн ??у 2006 році. З них $ 52 млн надійшли від торгівлі цінними паперами або від діяльності окремих трейдерів.

Чистий дохід від трейдингу в 2006 році склав $ 72,5 млн, а витрати, включаючи оплату персоналу, були всього лише $ 30 млн.

Брокерський бізнес регулювався Комісією з цінних паперів і бірж (SEC) та іншими наглядовими установами. Регулятори перевіряли брокерські книги і звітність, вивчали надходження грошових коштів, підтвердження угод, банківську звітність і т.п. Аудиторські перевірки проводилися як мінімум раз на два роки. Ніщо з цього не допомогло виявити, що бізнес Медоффа не обмежувався 18-м і 19-м поверхами будинку "Помада".

Навесні цього року наглядові інстанції - і весь світ - довідалися і про іншу мету існування компанії: заманити багатих інвесторів у величезну піраміду, якою заправляли поверхом нижче. В офісах на 17-му поверсі панував хаос. Всюди валялися документи і роздруківки. Чоловіки і жінки на 18-му і 19-м носили костюми, тут же люди були одягнені в просту повсякденний одяг. На 18-м і 19-му працювали, не покладаючи рук і багато годин, на 17-му - о дев'ятій приходили, в п'ять йшли. Поверхи 18-й і 19-й були покликані демонструвати діяльність імперії Медоффа всьому світу, відвідувачі 17-го поверху були рідкісними і нечисленними. Вхід на 17-й був практично потайним: ліворуч від ліфта, у темній стіні двері кольору червоного дерева, без будь-якої таблички чи інших позначок.

Більшості співробітників брокерсько-дилерської частини компанії Медоффа не було дозволено відвідувати 17-й поверх. "Ми чули, що там внизу хедж-фонд, але більше нічого про нього не знали", - говорить один з них.

Роберт Макмейон, що працював на компанію Медоффа два роки на посаді фахівця з комп'ютерних систем , читав статтю про компанію, перш ніж прийти і влаштуватися сюди, - і в статті говорилося, що Медофф, мабуть, керує компанією з управління грошовими активами вартістю близько $ 7 млрд.

Але коли Макмейон в 2004 році згадав про консалтинговий бізнес, хтось сказав йому: "Не твоя справа. Не згадуй цю статтю, якщо хочеш тут залишитися. Берні управляє ще однією компанією. Ми нічого спільного з нею не маємо. І не треба нікого про неї розпитувати ". "Я сказав - ну добре, добре - і забув про це". Але через п'ять років йому нагадали.

Поверхом нижче

Людини, головного по 17 поверху, звали Френк ді Паскалі-молодший. Його колись виключили з коледжу, він зазвичай носив кеди Puma, вигладжені джинси і зализаний тому зачіску в стилі п'ятдесятих. Для багатьох інвесторів Медоффа ді Паскалі був єдиною контактною особою фонду протягом багатьох років або навіть десятиліть.

Ді Паскалі був досить неприємним у спілкуванні людиною. "Я спілкувався з ним кілька разів, і ще йому дзвонила моя мама, - говорить один інвестор із Сан-Франциско. - Але чим далі, тим менше я хотів з ним розмовляти. З клієнтами зверталися в образливому тоні. Френк весь час хамив. Вони не намагалися поговорити зі мною як з людиною, і були вкрай недружнім ".

Ді Паскалі прийшов у фірму Медоффа в 1975 році, після того як закінчив школу ім. архієпископа Моллоя, католицький коледж у Квінсі. Його прийняла на роботу Аннет Бонджорно, багато років колишня особистим помічником Медоффа і теж мешкала на 17-му поверсі. Бонджорно і ді Паскалі були спорідненими душами, обоє родом з Ховард-Біч, небезпечного району для робітничого класу у Квінсі. (У 1980-х Ховард-Біч стало сумно відоме після заворушень, спровокованих вбивством чорношкірого білими підлітками). Зведений брат ді Паскалі - Роберт Кардайл - також був узятий на роботу в компанію і, як Бонджорно і ді Паскалі, залишився там на довгі роки.

Кабінет ді Паскалі розташовувався в південно-західній частині 17-го поверху . Далі були кабінети Кардайла, Еріка Ліпкіна, який займався зарплатою співробітників компанії, а також виконував деякі обов'язки зі співробітництва з клієнтами; Джо Енн Крупи, на прізвисько "Джоді", обробна клієнтські запити, приходи і витрати коштів з клієнтських рахунків; і Ерін Реардон, яку один багаторічний клієнт назвав контактною особою компанії.

Метод роботи Медоффа був такий: зробити так, щоб приватний інвестор відкрив брокерський рахунок - який насправді не був брокерським рахунком, тому що не був пов'язаний з брокерською частиною бізнесу. Таким чином, Медофф одержував доступ до їхніх коштів. Потім, замість того, щоб поміщати їхні гроші в хедж-фонд, Медофф просто витрачав частину з них на свої потреби, і платив старим інвесторам грішми нових інвесторів: виходила класична "піраміда".

Інвестори будуть підписувати чеки - або, найчастіше, слати гроші прямо на його банківський рахунок у JP Morgan Chase, раніше Chase Manhattan. Номер рахунку - 140081703. Саме на цьому рахунку Медофф проводив приходи і витрати коштів інвесторів у фіктивний хедж-фонд. Він жодним чином не був справжнім хедж-фондом, де інвестори повинні спочатку заповнити купу паперів, щоб тільки підтвердити, що вони акредитовані, або достатньо багаті, щоб інвестувати, і дійсно одержують частку в товаристві. Більшість жертв Медоффа не відрізняли одне від іншого, а якби і відрізняли, то все одно вони працювали через проміжний третій фонд.

Проміжні фонди були важливим джерелом інвестицій для Медоффа. Також такими джерелами були і його друзі і родичі, багато з яких працювали за відсоток від угоди, переконуючи інших вкластися в підприємство Медоффа.

На додаток до своєї ролі секретаря, Бонджорно (згідно 162-сторінковому списку інвесторів Медоффа , випущеним довірчим керуючим його жертв), також займалася залученням коштів у фонд, заманюючи членів родини, знайомих, сусідів по району Ховард-Біч. Відповідно до списків інвесторів і даними одного із судових позовів проти Медоффа, Бонджорно і її чоловіку платили за залучення клієнтів на рахунок, заведений на ім'я RuAnn. Агітація кандидатів в інвестори відбувалася також на респектабельному 18-му поверсі "Помади", в офісі компанії Cohmad, що належить Медоффу і його другові Морісу Кону, на прізвисько Сонні.

Гриби Медоффа

Згідно з даними Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), основний бізнес Cohmad полягав у залученні фінансових коштів, які потім перенаправлялися на 17-й поверх. Імовірно, Медофф використовував компанію Cohmad як "касовий апарат" для родини і друзів, щоб підписувати чеки і розплачуватися з "агітаторами", які отримували винагороду за залучення нових інвесторів. SEC і адвокат інвесторів звинуватили Cohmad у незаконному залученні коштів для фінансової піраміди. Представники Cohmad і сам Кон звинувачення відкидають і вимагають закрити справу.

Cohmad виплачувала винагороди за залучення клієнтів, так само, як справжній хедж-фонд платив би третій стороні за просування на ринку. Хоча розмір винагород вражав своєю величиною. Найбільш успішні з "агітаторів" Cohmad заробляли на цьому на місяць до $ 500 000. При цьому замість того щоб позначати платежі як такі, Медофф кваліфікував їх як торговельні або брокерські винагороди, таким чином створюючи враження, що Cohmad багато займається трейдингом для його клієнтів.




Два бізнесу - законна брокерсько-дилерська компанія і шахрайський хедж-фонд - тісно перепліталися.

Прикладів тому багато: приміром, дочка Кона Марсія Бет значилася особою, відповідальною за дотримання законодавства, але час від часу сиділа на поверсі брокерсько-дилерської компанії. Сімейні "династії" також були досить частим явищем в офісах Медоффа.

Пітер Медофф, брат Бернарда, був частиною законного брокерсько-дилерського бізнесу з моменту заснування, і Рут Медофф, його дружина, періодично працювала там і мала особистий кабінет на 18-му поверсі. Сини Бернарда і Рут - Ендрю і Марк - працювали на компанію на 19-му поверсі, і дочка Пітера на ім'я Шана після закінчення юридичної школи влаштувалася в компанію особою, відповідальною за дотримання правил, у відділ, який працював на ринку цінних паперів.

Між людьми, що працювали в законному та незаконному бізнесах Медоффа, існував великий культурний розрив. "Люди з 19-го поверху були жителями Олімпу, богами, трейдерами екстра-класу", - говорить Роберт Макмейон. "Люди з 18-го поверху повинні були стежити за тим, щоб все працювало" - маються на увазі IT-системи з 18-го і 19-го поверхів. Але люди з 17-го, говорить Макмейон, були "не дуже компетентними, і це м'яко кажучи".

17-й поверх був "світом Берні", говорить Макмейон, і багато співробітників в ньому просиджували свої робочі години з дев'яти до п'яти за великі зарплати. Більшість ніколи не працювала ніде, крім Уолл-стріт. "Вони, очевидно, не мали жодного уявлення про речі, з якими працювали. Просто виконували накази. Схоже на гриби: рясно поливайте і тримайте в темряві ".

Медоффу вдавалося приховувати шахрайство за допомогою поділу або утаювання інформації. Мало кому з працюючих на 17-му поверсі дозволялося запитувати, чому вони повністю відділені від брокерсько-дилерської контори на 18-му і 19-м: їм дуже добре платили, так що зіставляти підозрілі факти було не в їх інтересах.

Два брата (сини Дена Бонвентре, одного з багаторічних співробітників Медоффа) заробляли кожний до $ 400 000 на рік за звірення даних, або за співвіднесення торгів зі звітністю по транзакції для кожного клієнта. Це була повністю паперова робота, звичайно співробітники відділів обробки документації одержують оклади, порівнянні з окладами секретарів або інших адміністративних працівників, - у часи бумів на нью-йоркських ринках вони могли обчислюватися цифрами з п'ятьма нулями, але все ж $ 400 000 - це занадто багато.

У західній секції 17-го поверху, навпроти групи ді Паскалі, розташовувався особистий кабінет Аннет Бонджорно. У неї було дві асистентки, Уінні Джексон і Семона Андерсон, і їхні кабінети були по обидва боки від її кабінету. Джексон і Андерсон відповідали за дослідження цін на акції, що входили в портфель Медоффа, за останні тижні і місяці. Медофф відповідав тим, хто запитував (втім, не всім), що гроші він заробляє за допомогою інвест-стратегії з поділом страйку (split-strike conversions).

Менеджер хедж-фонду, реально використовує цю стратегію, спочатку купив би акції зі списку Standard & Poors 100 c опціонами, (це цінні папери, які надають опцію купити акцію пізніше за узгодженою ціною). Потім він купував і продавав би опціони, граючи проти того ж індексу.

Медофф обрав складну стратегію як легенду, щоб уникнути розпитувань від інвесторів. Крім того, йому потрібна була інвесторська стратегія, яка правдоподібно пояснила б, як він зміг досягти настільки високих прибутків для багатьох сотень клієнтів.

Ідеальна піраміда

Так як Медофф використовував тільки " ; блакитні фішки "для портфелів своїх клієнтів, працівникам 17-го поверху було нескладно одержати трейдерські дані за тривалий період, іноді на десятки років тому. Слідчі вважають, що саме так Медоффу вдалося підробити свої угоди.

Він вирішував, що в листопаді 2008 року, приміром, всі рахунки його клієнтів повинні піднятися на 1%, і потім обчислював, які акції потрібно було б тоді придбати, щоб прибуток зараз склала 1%. Медофф або ді Паскалі вписували угоди, які ніколи не проходили, з реальними на той момент цінами в старий комп'ютер IBM AS/400, який використовувався для консалтингового бізнесу, і - вуаля! - У нього з'являлося документальне підтвердження. Потім за допомогою простої електронної таблиці типу Excel понад 2300 рахунків клієнтів автоматично оновлювалися - і в них вписувалися "прибутку", отримані від розподілу цього 1% на всіх.

Тепер, коли ці "угоди" нібито були здійснені, потрібно було забезпечити паперові підтвердження їм, хоча б фальшиві. Згідно з версією федеральних слідчих, працівників наглядових служб та Ірвіна Пікара (який є довіреною особою, яка займається ліквідацією активів Медоффа), Андерсон і Джексон також допомагали створити підтвердження з торгівлі акціями з клієнтських рахунків, які повинні були показувати доходи.

Всі підтверджуючі документи, всі угоди, взагалі все - було підробленим.

Досить імовірно, що команда з 17-го поверху неусвідомлено брала участь у виробництві фіктивних підтверджуючих документів, і нічого не знала про шахрайську схему. Минулого місяця ді Паскалі було пред'явлено звинувачення в шахрайстві; він згадав "інших змовників" у своїй промові підсудного, але поки не назвав ніяких конкретних імен. На сьогоднішній день нікому більше з колишніх працівників 17-го поверху звинувачення не пред'явлено.

Протягом багатьох років Медофф відсилав тисячі підтверджуючих документів по операціях, які ніколи не відбувалися. По клієнтських рахунках не було жодної реальної угоди за останні 13 років, а може бути, і більше.

Більшу частину часу люди, які були адресатами цих документів, не мали ніяких приводів сумніватися в тому, що всі йде як треба. Вони показували цю звітність своїм бухгалтерам, і бухгалтери без сумніву підписувалися під ними. З якого дива повинні вони були щось запідозрити?

Головний інструмент шахрая

Медофф не дозволяв своїм співробітникам зберігати архіви електронної переписки на жорстких дисках комп'ютерів або де-небудь ще, не дивлячись на припис SEC, яке вимагає, щоб всі компанії Уолл-стріт зберігали архіви.

Замість цього він розпорядився, щоб всі електронні листи друкувалися, а потім стиралися з пам'яті комп'ютерів. А для обладнаного за останнім словом техніки 19-го поверху і для надійного зберігання даних про угоди для 18-го поверху компанія Медоффа придбала пакет технічних послуг у Stratus Technologies, яка доставляла інформацію щодо вартості цінних паперів трейдерам, пов'язаним через мережу компанії. Stratus спеціалізується на наднадійних системах для індустрії цінних паперів.

У той же час головним технічним пристроєм, що використовується у схемі Медоффа, був старенький IBM AS/400 (сервер, що випускався ще у 1997 р). "Мені завжди говорили, що AS/400 - це особистий комп'ютер Берні, і нікому не можна його чіпати", - свідчить Макмейон.

Кожен день система Stratus на 19-му поверсі автоматично доставляла трейдерам Медоффа останні дані по угодах: ціни на акції в доларах і центах на 4 години дня (момент, коли закриваються торги). В кінці кожного дня на AS/400 відправляли файл із останніми даними за цінами на акції. Всі дані в застарілий комп'ютер, однак, треба було вводити вручну. А вбиваючи вручну, як зауважив Макмейон, можна було ввести все що завгодно.

Макмейон говорить, що згодом зміг здогадатися, чому Медофф не бажав розлучатися із громіздкою, незручною системою, підтримка якої коштувала дорого: ризик виявлення шахрайства в іншому випадку був занадто великий. "Він повинен був би найняти консультантів, людей ззовні, щоб ті допомогли перенести робочі дані з наявної системи", - говорить Макмейон. Більш нові комп'ютери могли б автоматично створювати звіти, і не було б потреби в AS/400: "Всі ці дані були б перенесені і збережені в новій системі - але, знову ж таки, зовнішні люди були чинником ризику: ризику, що розбіжність даних по операціях розкриється ".

Медофф не міг дозволити їм користуватися одними і тими ж даними за ціною акцій, тому що саме ціни були суттю всієї шахрайської схеми.

Виявилося, що Медофф використовував дані з історії торгів для створення документальних підтверджень, але іноді він допускав помилки. Наприклад, у звіті Медоффа за листопад 2008 сказано, що він купив акції Apple 12 листопада, за місяць до арешту, за курсом $ 100,78. Але акції Apple у той день торгувалися не вище $ 93,24.