Підготовка інвестиційної пропозиції - інвестиції.

Наступні найважливіші категорії інформації повинні бути обов'язково включені до Інвестиційна пропозиція:
1. Резюме (Executive Summary).
2. Історія компанії і власність (Company history and Ownership).
3. Продукти і/або послуги (Products and/or Services).
4. Управлінський і виробничий персонал (Management and Labour).
5. Опис галузі, ринку і конкуренції (Industry, Market and Competitive performance).
6. Операції компанії (Operations).
7. Фінансова історія (Financial history).
8. Стратегічний план (Strategic plan).
9. Фактори ризику і стратегія зниження ризиків (Risks and Risk reduction Strategies).
10. Прогноз фінансового стану (Financial forecasts).
11. Потреба у фінансуванні (Summary of Financing requirem ents).
12. Урядова підтримка і законодавство (Government support and Regulations).
13. Фінансове пропозиція (Financial proposal).
14. Додатки (Appendices).
На додаток до всього повинні бути враховані конкретні вимоги до розкриття фінансової інформації й обмеження, що накладаються ФКЦБ Росії, федеральним і регіональним законодавствами.
1. РЕЗЮМЕ
Резюме - короткий опис Інвестиційного пропозиції - є найбільш важливою його частиною. Воно повинно захопити увагу потенційного інвестора так, щоб він був зацікавлений продовжити більш детальне знайомство з вашою компанією. Необхідно враховувати, що потенційні інвестори, як правило, обмежені в часі для вивчення нових інвестиційних можливостей, а отже, найбільш ймовірно, що вони прочитають тільки резюме.
Резюме має в стислій формі описувати всі ключові елементи Інвестиційної пропозиції і повинно бути побудовано таким чином, щоб потенційний інвестор міг знайти для себе відповіді на такі ключові питання: Які можливості одержання прибутку на інвестований капітал? Чи існує потенціал росту і потреби на ринку? Яку частку на ринку може зайняти ваша компанія, які конкурентні переваги і як вони можуть бути реалізовані для досягнення поставлених цілей? Яка кваліфікація вашої керуючої команди і який досвід роботи в даній галузі ви маєте? Які потреби у фінансуванні, умови залучення капіталу і стратегія виходу з проекту.
На кількох сторінках ви повинні коротко і переконливо довести потенційному інвестору, що ваша компанія конкурентноспроможна і має значний потенціал розвитку, а ваша стратегія і конкурентні переваги здатні забезпечити сильні позиції на ринку в майбутньому, а необхідний капітал буде використаний за призначенням і принесе прибуток інвесторам.
Таким чином, документ повинен містити таку основну інформацію: стислий опис вашої компанії, продукції і ринків, на яких ви працюєте сьогодні, коротку характеристику керуючої команди і фінансові результати діяльності компанії за останні 2-3 роки; короткий опис майбутнього вашої компанії, стратегії розвитку, інвестиційного проекту, можливостей росту, ризиків і прогноз фінансового стану на 3-5 років; короткий опис потреби у фінансуванні, включаючи обсяги , терміни, запропоновану структуру капіталу і напрямки його використання.
2. ІСТОРІЯ КОМПАНІЇ ТА ВЛАСНІСТЬ
Перш ніж розглядати майбутній стан вашої компанії, потенційний інвестор обов'язково повинен оцінити те, як ваша компанія функціонувала дотепер. Цей розділ повинен включати хронологічну історію компанії, починаючи від дати заснування до поточного моменту часу. Необхідно вказати основні події, що відбулися в компанії, в тому числі: організаційно-правові зміни (наприклад, приватизація, злиття, поглинання, реструктуризація і т.п.); найважливіші події, пов'язані з випуском нової продукції та успіхами на ринку; фінансові події ( залучення капіталу за допомогою випуску акцій, одержання державної підтримки і т.п.). Основні події можуть бути просто описані у вигляді пункту або наведені в таблиці (див. форму). Історія компанії повинна бути пов'язана з потребами у фінансуванні, наприклад: Якщо попередня історія вашого бізнесу не є значимим індикатором для прогнозу майбутнього стану (наприклад, плануються істотні зміни напрямку діяльності, продуктів, менеджменту тощо), це повинно бути вказано. Якщо у минулому компанія мала успіх і планує забезпечити ріст за рахунок розширення бізнесу, випуску нових продуктів, виходу на нових споживачів, у значній мірі використовуючи попередній удалий досвід, то це повинно бути ясно продемонстровано в Інвестиційному реченні.
3. ПРОДУКТИ І/АБО ПОСЛУГИ
Досить докладно опишіть продукти та/або послуги, які ваша компанія представляє на ринку сьогодні і планує запропонувати в майбутньому. Ви повинні пояснити потенційним інвесторам, що таке ваш бізнес сьогодні і як ваші продукти і/або послуги надаються на ринку. У цьому розділі обов'язково повинна бути представлена ??така інформація: Опис існуючих продуктів і/або послуг (їхні ключові характеристики) і опис маркетингу, існуючих систем просування і розподілу продукції та/або послуг. Вкажіть найважливіші конкурентні переваги (більш високі споживчі властивості і якість, низькі ціни, умови постачання і т.п.) вашої продукції і/або послуг, які забезпечують успіх на ринку. Інвестор повинен розуміти, на чому базується ваше уявлення про майбутній успіх компанії. Якщо ви є творцем своїх продуктів і/або послуг, опишіть процес розробки нових продуктів. Величина даного розділу сильно залежить від кількості і комплексності продуктів і/або послуг компанії. Пам'ятайте, що потенційний інвестор може не володіти спеціальними знаннями в тій області, яку ви представляєте. Намагайтеся використовувати не дуже складні технічні терміни, зробіть текст більш доступним і зрозумілим. Використовуйте таблиці і графіки, що наочно демонструють переваги вашої продукції і/або послуг. Постарайтеся досить повно, але коротко описати продукцію і/або послуги в тексті Інвестиційного пропозиції, а більш детальну (технічну) інформацію розмістите в додатку до основного документа. У цьому випадку потенційний інвестор буде знати, що при необхідності детальна технічна інформація може бути легко отримана. Враховуючи, що така інформація може мати конфіденційний характер, вона може бути представлена ??не на стадії первинного ознайомлення з проектом, а на наступних стадіях процесу взаємодії з інвестором, після того як інвестор проявить серйозні наміри до вашого проекту.
4. МЕНЕДЖМЕНТ ТА ПЕРСОНАЛ
Переважна більшість потенційних інвесторів упевнені в тому, що ключовим чинником успіху компанії є кваліфікація керуючої команди. Якщо розглядається можливість вкладення капіталу в зростаючий бізнес, успіх якого залежить від якості та ефективності здійснюваних операцій, це особливо важливо. Разом з тим при інвестуванні в об'єкти нерухомості найбільш важливим критерієм буде місце розташування.
Інвестори не просто купують бізнес з високим потенціалом росту, вони інвестують у команду, яка буде керувати цим бізнесом. Потенційні інвестори повинні бути упевнені в здатностях керуючих реалізовувати можливості компанії з максимальною ефективністю.
У даному розділі повинна бути подана така інформація:
Короткий опис досвіду роботи, здібностей і рівня кваліфікації ключових менеджерів вашої керуючої компанії (у тому числі короткі автобіографії, повні резюме повинні бути включені в Додаток). Опис слабких сторін (недоліків) вашої керуючої команди, із зазначенням того, як ці недоліки будуть усунені. У деяких випадках інвестори (наприклад, стратегічні) поряд з фінансуванням сприятимуть в підвищенні ефективності управління.
Організаційно-структурна схема компанії, що ілюструє основні функції і зони відповідальності ключових менеджерів і співробітників.
Інвестиційна пропозиція повинна також включати інформацію про ключові працівників підприємства, від рівня кваліфікації яких залежить успіх компанії на ринку, в тому числі про наукові та інженерно-конструкторських кадрах, дизайнерів, висококваліфікованих (унікальних) робітників і т.п. Ви також повинні вказати потребу у працівниках і менеджерах для вашого бізнесу. Інформація може включати: кількість працівників, умови оплати праці, додаткові винагороди, розподіл працівників по функціональних областях, наявність профспілки, історію взаємовідносин адміністрації з працівниками (як і в інших розділах, детальна інформація повинна бути представлена ??в Додатку).


Також опишіть програму перепідготовки менеджерів і кваліфікації співробітників.
5. ГАЛУЗЬ, РИНОК І КОНКУРЕНЦІЯ
Потенційний інвестор сподівається, що після прочитання Інвестиційного пропозиції він буде краще розуміти галузь, у якій діє ваша компанія, ринки збуту, а також рівень конкуренції. Це найважливіша інформація, на основі якої потенційний інвестор зможе зробити висновок, чи в змозі компанія успішно реалізувати свої конкурентні переваги на ринку відповідно до бізнес-планом, а отже, забезпечити прибуток і приріст вартості бізнесу.
Галузь
Описуючи галузь, в якій діє компанія, необхідно приділити увагу тенденціям змін у галузі, які можуть вплинути на становище компанії.
Оскільки стан справ у галузі, можливо, незнайоме потенційному інвестору, в описі варто приділити увагу таким чинникам:
здатність постачальників негативно для компанії впливати на умови постачання; спроможність покупців негативно для компанії впливати на умови покупки продукції і/або послуг; можливість виникнення продуктів-замінників; величина бар'єрів на вхід нових підприємств-конкурентів (гравців) на ринки , на яких діє компанія; рівень конкуренції в галузі.
Ринок
Опишіть цільові ринки, сегменти і цільові групи споживачів, де компанія буде реалізовувати свою продукцію та/або послуги. Інформація повинна включати чітке визначення ринків або ринкових сегментів (включаючи демографічні, географічні, функціональні та ін) із зазначенням тенденцій і найважливіших факторів, що визначають зміну попиту на цих ринках і сегментах. Даний розділ має містити:
Визначення найважливіших груп споживачів (включаючи покупців промислових товарів, споживчих товарів, урядових установ і т.п.) із зазначенням їх найважливіших характеристик. Опис історичного і передбачуваного в майбутньому росту ринку і ринкових сегментів. Визначення існуючих ринків (регіонального, національного, міжнародного) і майбутніх ринків (у зв'язку з можливостями майбутнього росту). Опис способів дистрибуції продукції в кожний із цільових сегментів. Опис специфічних і інших характеристик цільових споживачів і областей, в які визначають найбільш високі можливості для росту (включаючи вплив постачальників, бар'єри на шляху впровадження на ринок, сезонність, циклічність, валюта і т.п.).
Конкуренція
Потенційний інвестор сприйме негативно таку компанію, яка не в змозі продемонструвати реалістичний погляд на конкуренцію. Інформація, що міститься в даному розділі, допомагає потенційному інвестору зробити висновок про ймовірність успіху компанії на ринку.
У цьому розділі повинна бути представлена ??наступна інформація:
Хто ваші конкуренти? У чому їх сильні і слабкі сторони, яка їхня частка на ринку? Що є основою для конкуренції (ключові чинники успіху на ринку: цінова політика, якість продукту, надійність, якість обслуговування клієнтів, стиль поведінки, імідж, система просування продукції і т.п.)?
Потенційний інвестор буде розбиратися в тому, як ви оцінюєте своє положення на ринку або ринкових сегментах. Після того як ви позначили свої цільові групи споживачів, ви повинні описати, як будуть реагувати конкуренти на вашу появу на ринку. Інвестори, безумовно, захочуть зрозуміти, як ваша стратегія і реалізація плану маркетингу дозволить добити-ся успіху в боротьбі з конкурентами. Представлена ??інформація повинна допомогти потенційному інвестору відповісти на такі питання:
Яку частку буде займати ваша компанія на ринку через період, визначений вашим планом маркетингу (бізнес-планом)? Чи будуть створені нові ринки, як результат реалізації вашої стратегії? Чи будуть клієнти вашої компанії отримані в результаті росту загальної ємності ринку або вони будуть перехоплені в конкурентів (зазначте яких)? Яка буде реакція конкурентів на ваше розширення або вихід на ринок або сегмент ринку? Як вони відповідять на ваші дії? Чи можуть з'явитися нові конкуренти в результаті вашої активності? Як ви будете реагувати на їхню появу?
Постарайтеся не піддаватися спокусі нереалістичних прогнозів. Дуже легко переоцінити сильні сторони своєї компанії і недооцінити спроможності конкурентів. Відсутність реалізму буде оцінено потенційним інвестором як недолік вашої компетенції. При цьому може сформуватися скептичне думку і про інші частини вашого Інвестиційного пропозиції, які були настільки ж оптимістичні, особливо якщо інвестор має досвід роботи в даній галузі.
Коли ви описуєте галузь, ринки і дані про конкуренцію (історичні і прогнозні ), постарайтеся використовувати вторинні інформаційні джерела: звіти незалежних консультаційних фірм про дослідження ринку, опубліковані галузеві прогнози, державну статистичну інформацію та інші публікації. Це допоможе додати вашим даним більше надійності, правдоподібності і переконати потенційного інвестора в реалістичності ваших оцінок.
6. ОПЕРАЦІЇ
Розділ повинен включати інформацію, що дає уявлення про те, як функціонує ваш бізнес. Що і як ваше підприємство виробляє і яким чином продає і доставляє продукцію клієнтам? Опис повинен містити наступну інформацію:
для промислових проектів: опис виробничого процесу компанії, включаючи основні технологічні операції і бізнес-процеси, можливості підвищення якості і розширення виробничих потужностей: дистриб'юторська система; процеси патентування та ліцензування; технологічний рівень виробництва; типи використовуваного обладнання; виробничі потужності; ключові постачальники сировини, матеріалів і комплектуючих; вимоги до рівня кваліфікації працівників; власні або орендовані приміщення та ділянки землі; ключові переваги, технологічні обмеження (включаючи обмеження потужності) і як ці обмеження можуть бути усунені.
для бізнесу, пов'язаного з наданням послуг:
способи надання надання послуг клієнтам; вимоги до перепідготовки кадрів; фактори, що обмежують можливості надання послуг.
Додаткова, детальна інформація може бути представлена ??в Додатку , наприклад: планування виробничих ділянок, фотографії, характеристики сировини і т.п.
7. ФІНАНСОВА ІСТОРІЯ
Розділ включає фінансові результати роботи компанії в попередні відрізки часу, включаючи: баланс, звіт про прибутки і збитки і звіт про грошові потоки (не обов'язково). Зазвичай ця інформація береться з зовнішньої фінансової звітності компанії і приводиться до єдиного формату, відповідному IAS. Дана інформація необхідна потенційному інвестору, щоб оцінити, наскільки ефективно компанія діяла в минулому. Інвестори будуть використовувати цю звітність для аналізу реалістичності прогнозів фінансових результатів.
Бажано забезпечити звіти короткими коментарями, з яких буде зрозуміло, які події вплинули на отримані фінансові результати в кожний поданий рік. Коментарі повинні пояснювати зміни в обсязі продажів, валовий прибули, оперативної прибули, робочому капіталі, боргових зобов'язаннях і т.п. Таким чином, інвестору буде надана інформація про можливі перспективи, заснованих на раніше досягнутих результатах. Це дозволить інвестору зрозуміти обсяги фінансових операцій компанії. Ви повинні також пояснити всі ймовірні значні невідповідності між минулими фінансовими результатами і майбутніми можливостями, представленими стратегічним планом.
Повні фінансові й аудиторські звіти можуть бути представлені в Додатку.
8. СТРАТЕГІЧНИЙ ПЛАН
Стратегічний план - найбільш важлива для інвестора частина Інвестиційної пропозиції, він дозволяє інвестору зрозуміти, як компанія планує капіталізувати свої можливості росту. Ви повинні включити в цей розділ наступну інформацію:
Опис стратегічного плану розвитку компанії, можливостей росту і яким чином вони можуть бути забезпечені. Опис конкретних дій, які будуть реалізовані в процесі виконання стратегічного плану.